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年终排名进入冲刺期 基金决战最后一月|港股|a股_网易财经

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(原标题:年终排名进入冲刺期基金血战的最后一个月)

今年以来,业绩排名前十的基金状况

数据来源:Choice截至11月24日,截至11月24日,

从过去基金的年终排名战来看,业绩排名的决定不仅取决于基金经理的个人能力,还取决于市场风格是否发生了变化。预测明年的市场趋势,或成为基金经理在排名战中突破的赢家

距离2022年底还有一个多月,又到了基金年终排名的冲刺阶段。

在公开发行行业,基金的年度排名尤为重要。获得年度冠军的基金经理可以一度出名;领先的基金产品可以吸引投资者认购,使规模快速增长。因此,在年度排名战中,基金公司和基金经理都会尽力争取到最后一刻。

从过去基金年终排名战来看,决定业绩排名不仅取决于基金经理的个人能力,还取决于市场风格是否发生变化,而对明年市场趋势的预测可能成为基金经理在排名战中取得突破的赢家。

血战年终排名

从今年以来的业绩来看,受a股市场持续震荡调整的影响,2022年公募基金整体表现不佳。数据显示,截至11月24日,成立于2021年底前的3700多只主动偏股型基金中,今年以来净值仅上涨120余只,近一半的基金跌幅超过20%。

从最新的业绩排名来看,万家基金的三只基金遥遥领先。具体来说,截至11月24日,万家宏观择时多策略基金年内收入57.01%排名第一,万家新利灵活配置基金年内收入50.94%紧随其后,万家优先混合基金年内收入42.23%排名第三。以上三只基金均由黄海独立管理,拥有煤炭、石油、房地产等重仓,今年继续领先。

金元顺安元启基金年内收益34.86%排名第四。该基金由老将苗伟斌管理,投资风格灵活,持股非常分散。主要买入预期较差的小盘股,上涨会及时兑现收益,换仓速度快。

年终业绩对基金公司和基金经理个人来说尤为重要,关系到巨大的经济利益。

对于基金经理来说,业绩排名第一,不仅代表了大量的奖励收入,还建立了强大的个人品牌,从而建立了自己的业绩“江湖地位”。在过去的几年里,获得年度冠军的基金经理都成为了市场追捧的基金经理“当红炸子鸡”,基金管理规模爆发式增长。无论是2019年夺冠的刘,2020年夺冠的赵诣,甚至2021年夺冠的崔晨龙,都是管理规模超过300亿元的明星基金经理。

对于基金公司来说,赢得年度冠军或挤进前十名是最好的宣传广告,可以吸引投资者购买公司的基金,从而打造强大的品牌。近几年来,圆鑫永丰基金、长安基金等曾经获得年度冠军的基金公司在夺冠次年迎来了规模的快速增长。

正是由于上述原因,在年终排名之战中,基金公司和基金经理会尽最大努力,直到最后一刻才放弃。2009年最后一个交易日,王亚伟管理的华夏市场精选基金成功实现了惊天动地的逆转。当日,华夏市场优化比前一天的年度冠军银华价值优化增长了0.16%,推动年回报率超过对手0.09个百分点,最终夺得原业绩冠军。

从今年的业绩排名来看,与往年的业绩僵局相比,今年领先基金的业绩有很大的不同。如果离年底只有一个多月,年度业绩冠军将被黄海收入。下个月的市场吸引力主要集中在前十名,以及如何将年内收入转正。

激辩风格的转变

从往年最后阶段的基金排名竞争来看,短期内决定业绩的不是基金经理的个人能力,而是市场风格的变化。临近年底,市场各方都在为明年做规划。当多种因素产生共鸣时,通常会导致市场风格的转变。

例如,2012年12月,景顺长城核心竞争力基金净值上升16.08%,最终以31.7%的回报夺得年度冠军。截至11月底,业绩仍领先的摩根新兴动力基金在12月净值上涨11.84%,最终以年度业绩27.73%排名第四。

市场风格的转变通常是决定年终业绩排名的关键。从影响今年业绩排名的细分行业来看,前期增长良好的煤炭行业能否继续强劲?新能源行业接下来将如何解释?医药行业和香港股市的反弹能否继续下去?这些因素都可能导致基金业绩排名的变化。就目前的情况而言,基金经理对上述行业背景的看法存在差异。

在过去的几个月里,由于市场担心明年国内补贴下降和欧洲市场销售低迷,新能源汽车基金经理王迪表示,具体情况优于预期。明年,随着电池材料成本的下降和原始设备制造商的价格战,它可以有效地消化部分补贴下降的影响,而欧洲市场预计明年将超过预期。

欢聚资本梁辉也对新能源板块持乐观态度。在他看来,在未来经济稳步复苏的过程中,利率有望保持较低水平,A成长股投资机会较好。“从未来两年的增长率来看,与目前的估值水平相比,新能源汽车的性价比相对较高,尤其是海上风电和光伏。”

对于传统的煤炭行业,一些机构仍然非常乐观。中融基金认为,全球煤炭供需收紧,优质目标有望继续迎来价值重估。由于前期新建产能不足,加上中小型煤矿产能加快撤出,我国煤炭供应端产能存在瓶颈。在供需格局收紧的情况下,政策端明确限价,煤炭和碳协会价格保持稳定,利润稳定,现金流高,股息比例高,低估值电力煤优质目标,有望迎来价值重估。传统能源公司向新能源转型的目标也有望迎来估值转型和新业务增长。

看好来年的机会

从过去对市场趋势的解读来看,除了市场风格是否转变的短期因素外,还有机构对明年市场的看法,这也是决定市场风格是否转变的重要原因。

站在当前时期,不少机构强烈看好后势。

榕树投资董事长翟景勇表示,中国金融市场将迎来新一轮风险偏好上升。在他看来,A股和香港股票都非常便宜,这是长期投资者的好机会。“当市场低迷时,我们应该少用游戏思维,多用常识思维来判断。现在市场应该比风险更有机会。”

银华基金刘辉表示,市场风险偏好有望显著改善,但结构分化仍将是未来市场的主题。“我们长期关注的种业、稳增长等方向将受益于政策的加快。高估值板块的调整尚未结束,但科技、制药等板块的调整相对充分,具备自下而上选股的条件。”

自第四季度以来,香港股市迎来强劲反弹。龙头股腾讯控股从最低点反弹50%以上,前期调整较大的香港股市房地产板块反弹更为抢眼。接下来,香港股市将如何演绎?梁辉表示,目前香港股市估值处于非常低的水平。虽然过去一个月反弹幅度很大,但从长远来看,香港股市有望持续两年。

袁乐盛创始人曾晓洁认为,虽然市场缺乏大幅上行动能,但没有必要恐慌。机会已经下跌,在许多白马股价中“腰斩”明年将有非常明显的投资机会。

泰达宏利基金经理王鹏表示,他将继续坚持高质量的跑道。他认为,当前市场呈现股票游戏状态,热点转换频繁,导致新能源等跑道短期波动较大。然而,高繁荣、中长期增长空间大的高质量跑道,其超额收入仍占主导地位,值得坚持。王鹏对新能源细分领域的储能和风电方向持乐观态度。

对于具体的布局方向,银华基金明星基金经理李晓星主要对两个方向持乐观态度:一是国家安全领域,包括能源、粮食、芯片等领域,是未来必须关注的工业投资;二是消费领域。通过自我创新,公司不断满足人们日益增长的物质文化需求,这些提供优质产品的企业有望继续发展壮大。

2022-11-29

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